GameStop предлагает по $125 за акцию eBay, 50% наличными и 50% собственными акциями. Цена подразумевает премию примерно в 20% к цене закрытия акций eBay в предыдущую пятницу.
На момент объявления GameStop уже накопила около 5% доли в eBay. Компания планирует профинансировать денежную часть сделки за счет собственных ликвидных средств (порядка $9,4 млрд), а также привлечь до $20 млрд от TD Securities.
В случае отказа совета директоров eBay, глава GameStop и еt крупнейший акционер Райан Коэн готов вынести предложение напрямую акционерам. После закрытия сделки Коэн планирует возглавить объединенную компанию, при этом он будет получать нулевую фиксированную зарплату, его вознаграждение будет зависеть исключительно от роста стоимости бизнеса.
В письме к совету директоров eBay GameStop подчеркивает значительный потенциал синергий. Компания рассчитывает сократить расходы на $2 млрд уже в первый год после закрытия сделки. Основные статьи экономии — маркетинг, разработка продуктов и административные расходы. Кроме того, планируется активно использовать сеть из примерно 1600 магазинов GameStop в США для аутентификации товаров, приема посылок и логистики. Цель — превратить eBay в серьезного конкурента Amazon.
Реакция рынка была позитивной: акции eBay выросли более чем на 13%, а бумаги GameStop — примерно на 4%.
Сделка еще очень далека от завершения. eBay может отклонить предложение, запросить улучшенные условия или начать поиск альтернативного покупателя.